Los fabricantes de aluminio se están volviendo ecológicos y pueden correr el riesgo de cerrar el mercado.
Los fabricantes de aluminio se están volviendo ecológicos y pueden correr el riesgo de cerrar el mercado.
Tesla encarga enormes prensas de fundición de aluminio para su línea de montaje en Alemania.
El "Gigapress" tiene el tamaño de una casa pequeña y con un solo módulo reemplazará alrededor de 70 piezas que actualmente se están pegando y remachando en el chasis del automóvil.
El nuevo estándar en fundición a presión Las máquinas OL CS de 420 a 5500 toneladas están diseñadas para un alto rendimiento y una calidad constante del producto. Fuente: IDRA
El aluminio es uno de los materiales elegidos por el pionero de los vehículos eléctricos debido a su bajo peso y resistencia, lo que significa un kilometraje adicional y una mayor seguridad.
De hecho, el aluminio será uno de los metales que será vital para la revolución verde que se desarrolla, no solo por su papel en el transporte, sino también por su uso en fuentes de energía renovables, particularmente paneles solares.
El problema es que la fabricación de aluminio es un negocio intensivo en carbono. El sector es responsable de casi el 3% de las emisiones globales.
La carrera por producir aluminio con bajo contenido de carbono continúa mientras los fabricantes buscan mejorar sus productos en un panorama cambiante de consumidores.
Pero esta creciente brecha entre el aluminio “verde” y el “negro” conlleva el riesgo de romper el actual modelo de precios del mercado, porque una “prima verde” no solo llega mucho más rápido de lo que piensan muchos actores industriales, sino que incluso podría existir.
El camino rocoso a cero
La fundición de aluminio es un negocio que consume mucha energía y la huella de carbono de cualquier productor está determinada principalmente por la fuente de energía que utilizan. Hydro puntúa bajo. Al carbón le va bien. El gas está en algún lugar en el medio.
El promedio es de alrededor de 10 toneladas de carbono por tonelada de aluminio producido, pero el rango global puede estar entre 4 y 18 toneladas, según Antti Koulumies, vicepresidente del fabricante de aluminio Metso Outotec.
La eficiencia energética del sector se ha deteriorado este siglo a medida que más y más producción mundial de aluminio se ha trasladado a China, donde el carbón es la fuente predominante de energía, dijo Koulumies.
Habló en la Conferencia CRU World Aluminium (Virtual) esta semana, en la que los productores aparecieron en lo que fue como un desfile de belleza con bajas emisiones de carbono.
Fuente: Öko-Institut eV basado en WVM 2016
Alvance, el negocio del aluminio del magnate británico de los productos básicos Sanjeev Gupta, está creciendo rápidamente con la adquisición de hornos de fundición bajos en carbono como Lochaber en Escocia (energía hidroeléctrica) y Dunkerque en Francia (energía nuclear). La compañía está buscando nuevas adquisiciones.
Indian Hindalco asume la desventaja de depender del carbón, pero está construyendo un suministro adicional de energía solar en sus cabañas, con un objetivo de 100 megavatios para marzo de 2021, según el director gerente Satish Pai. Es una forma relativamente económica de reducir el contenido de carbono por tonelada de metal.
Hongqiao, uno de los mayores productores del mundo, eligió la solución muy china de reducir dos millones de toneladas de capacidad en la provincia de Shandong (carbón) y construir una nueva fundición y un centro de aluminio “verde” en Yunnan, rico en agua.
La medida se completará en un tiempo superrápido a fines del primer trimestre de 2021, según Ron Knapp, ex director del Instituto Internacional del Aluminio y ahora asesor especial del presidente de Hongqiao.
El objetivo final de la industria es ser neutral en carbono para 2050, un objetivo que puede requerir redefinir el proceso de fundición de Hall-Heroult.
ELYSIS, una empresa conjunta entre Rio Tinto y Alcoa, ya existe con un proceso que elimina todas las emisiones directas de gases de efecto invernadero de la fundición. Apple, socio del proyecto, ya realizó su primera compra, dijo Tolga Egrilmezer, jefe de marketing de aluminio de Rio Tinto.
Sin embargo, muchos productores, especialmente en China, están convencidos de que el camino hacia las emisiones cero es largo y arduo, si no imposible.
La división emergente entre aluminio "verde" y "negro" seguirá creciendo.
División del mercado
A pesar de la prisa con la que los productores (principalmente hidroeléctricos) diferencian sus productos, hasta ahora se ha considerado difícil lograr una “prima verde”.
Parte de esto se debe a que existe un desacuerdo sobre cómo calcular con precisión el metal "verde". Los fabricantes de metales con bajo contenido de carbono desconfían de los métodos de los demás.
Más fundamentalmente, todavía no hay suficiente demanda para generar una prima física.
Las marcas de consumo occidentales como Apple y Tesla están relativamente bien abastecidas con aluminio bajo en carbono de fundiciones canadienses y europeas.
Si se deja a las fuerzas del mercado, no se sabe cuánto tiempo tardará la demanda en crecer lo suficiente como para que los compradores paguen una prima física para asegurar los suministros.
Precios del lingote de aluminio 99,7% de 2007 a 2020 USD / mes. Fuente: Instituto de tierras raras y metales
Sin embargo, no se dejará solo en manos de las fuerzas del mercado.
"Los legisladores astutos y con visión de futuro están considerando un cambio a las prácticas de contratación pública para evaluar los materiales bajos en carbono (y) las fronteras verdes", dijo Jean Simard. Simard es el presidente de la Asociación Canadiense del Aluminio, lo que da una idea de los responsables políticos que tiene en mente.
Pero es la Unión Europea la que está liderando el camino acelerando su estrategia de reducción de carbono y buscando formas de castigar las importaciones de productos con alto contenido de carbono para prevenir fugas de carbono.
Distribución del precio
Si bien aún no se ha negociado una "prima verde" en el mercado físico del aluminio, está comenzando a tomar forma en el mercado financiero, que anticipa la curva de avance tanto de la regulación del carbono como de la demanda de los consumidores.
La casa comercial Trafigura acaba de anunciar una facilidad de hasta $ 500 millones en financiamiento de aluminio bajo en carbono con el apoyo de Natixis y Rabobank. El interés se pagará “a una tasa preferencial” que permitirá a Trafigura pagar una prima a los fabricantes de aluminio con bajo contenido de carbono por su producto.
También es probable que la instalación se utilice para financiar el inventario. El aluminio es un metal que siempre ha tenido altos stocks, que se financian a través de la curva de futuros de la Bolsa de Metales de Londres (LME).
Estas transacciones solo pueden durar unos meses o estructurarse a lo largo de años, en cuyo caso los financieros ahora se enfrentan a un dilema.
"Las casas de comercio que realizan la mayor parte de su negocio de cash-and-carry comprenden que los productos con alto contenido de carbono pueden negociarse con un descuento con respecto a sus contrapartes con bajas emisiones de carbono si esos acuerdos se completan en uno o dos años", dijeron analistas de Citi. .
Con el carbono aumentando rápidamente en la agenda de los inversores institucionales, "los bancos occidentales podrían volverse más restringidos en la financiación de materiales con alto contenido de carbono con el tiempo", dijo Citi.
Esta diferencia en las necesidades de inversión para el inventario será negociable en la plataforma spot que la LME introducirá el próximo año. La iniciativa complementa un paso hacia la elaboración de informes voluntarios sobre la huella ecológica de un metal.
Es una forma elegante de lidiar con la complejidad de los "estándares" en competencia en un mercado del aluminio en rápida evolución. Se espera que el mercado mismo estandarice la prima para los metales con bajo contenido de carbono con el tiempo.
Pero a medida que diferentes regiones viajan a diferentes velocidades en el camino hacia la reducción de carbono, parece poco probable que haya una única "prima verde" global, sino más bien una serie de primas regionales para los metales con bajo contenido de carbono que van de la mano de las primas regionales tradicionales existentes. negociado.
Es probable que el precio del aluminio se vuelva mucho más complejo.
Trafigura afirma que fue la primera casa comercial en instalar un escritorio para comercializar aluminio bajo en carbono en 2019.
No será el último.
Septiembre de 2020 - Arndt Uhlendorff / ISE / Reuters
