Tierras raras: la nueva estrella en el cielo de las materias primas. Lo que los consultores y sus clientes deben saber al respecto Parte 3

Parte 2

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Oportunidades de inversión de 5 en tierras raras

Quien quiera invertir en el negocio de tierras raras, tiene básicamente tres posibilidades diferentes de la planta:

a) inversión directa en minas SE, empresas manufactureras: La compra de acciones de compañías SE individuales presupone que el inversor trata intensamente con el mercado y las compañías respectivas. Para esto, debe saber cómo se compone la gestión, qué tan serio se trabaja en los proyectos individuales, qué elementos de SE están presentes en qué concentración y qué tan rápido un proyecto alcanza la preparación para la producción.

b) Inversión en óxidos y metales SE: Los inversores tienen la oportunidad de beneficiarse directamente de los movimientos de precios de las tierras raras comprando acciones de compañías que poseen y comercializan físicamente óxidos y metales del SE. Recientemente, algunas compañías en Alemania y Suiza están ofreciendo físicamente los elementos de tierras raras como inversiones.

c) Inversión en índices SE, ETF y certificados: Este instrumento financiero relativamente nuevo para metales tecnológicos ofrece la oportunidad de diversificar un poco la inversión y distribuir el riesgo. Sin embargo, aquí también el desarrollo del mercado y la composición de los valores individuales deben ser estudiados regularmente y continuamente reevaluados.

Crisis 6, euforia, incertidumbre y grandes oportunidades

Aunque el mercado de inversión para tierras raras todavía es muy joven, ya tiene detrás las primeras tormentas de precios importantes. El reconocimiento de una crisis de suministro inminente fue seguido por un período de euforia, que alcanzó su punto máximo en el verano de 2011. Donde hace solo unos meses, un informe de exploración simple y positivo de una compañía minera fue suficiente para provocar las fervientes fantasías de precios de los inversores y el deseo correspondiente de comprar, hoy existe un mayor grado de incertidumbre sobre los criterios de éxito relevantes a largo plazo de una compañía de tierras raras.
El motivo: las dos compañías futuras de SE más grandes fuera de China, Molycorp Inc. (Mountain Pass, California) y Lynas Corporation Ltd. (Mount Weld, Australia) se acerca al inicio de su producción, lo que les permitirá satisfacer gran parte de la demanda de tierras raras fuera de China en el futuro. Sin embargo, como estas compañías solo producen tierras raras ligeras, esto no puede resolver el problema de suministro. Además, se anticipa que dentro de unos años China cambiará de ser un exportador neto de SE a un importador, lo que tendrá un impacto duradero en la demanda y, por lo tanto, en los precios.
La brecha que debe llenar Occidente es menos para buscar la exploración de tierras raras que para buscar el conocimiento de cómo separar las pesadas tierras raras de su material portador. Con la adquisición de Neo Materials, la compañía estadounidense Molycorp compró el conocimiento para 1,3 en abril para separar las pesadas tierras raras de su material de transporte. Neo Materials fue la única compañía occidental bajo el liderazgo de Alastair Neill en construir una refinería al norte de Shanghai para la separación de tierras raras ligeras y pesadas. Alastair Neill está trabajando actualmente para otra compañía estadounidense de tierras raras, Black Sea Metals Inc. Recientemente anunció que construirían una refinería similar a la de Shanghai en la parte asiática de Turquía.
Cada mes, el resto del mundo se acerca a China en la carrera por el conocimiento de las tierras raras. Por lo tanto, los Estados Unidos y la UE están tratando de ganar tiempo en la disputa comercial con China ante la OMC (Organización Mundial del Comercio). Por ejemplo, en el período desde 2007 hasta la fecha, los Estados Unidos han llevado a cabo investigaciones comerciales de 73 contra China. China, por otro lado, se defiende con argumentos como: La creciente conciencia ambiental de los chinos es contraria al aumento en la producción de tierras raras, o la creciente demanda de tierras raras en China coloca el uso doméstico antes de la exportación.
Pero, por otro lado, se lanzan al mercado más y más productos de alta tecnología, que necesitan cada vez más tierras raras y, desafortunadamente, estos son generalmente los HREE (Elementos de tierras raras pesados) difíciles de alcanzar. Cada vez mejores pantallas LCD, turbinas eólicas cada vez más efectivas, paneles solares, motores eléctricos, computadoras, teléfonos inteligentes, etc., están aumentando aún más el consumo de tierras raras. Si, como es de esperar, China se convierte de un exportador de SE a un importador de SE en los próximos cinco años, se preprogramará una brecha de suministro a pesar del aumento de la producción en Occidente.

7 La disputa comercial entre EE. UU., UE, Japón y China

China se está preparando para una demanda presentada por Estados Unidos, la UE y Japón sobre los controles de exportación de minerales de tierras raras de China. El triunvirato de las potencias industriales llevó el caso a 13. Marzo antes de la Organización Mundial del Comercio (OMC). El Ministerio de Industria y Tecnología de la Información de China dijo que el país estaba listo para comentar sobre las acusaciones. Mei Xinyu, investigador asociado de la Academia de Comercio Internacional y Cooperación Económica, dijo en 16. Marzo China Securities Times Securities Times su punto de vista. A continuación se presentan extractos editados:
China no exportó tierras raras antes de los primeros 1970, y el mercado mundial de tierras raras estaba dominado por Estados Unidos, Europa y Japón. En el 1970, China entró gradualmente en el mercado mundial de tierras raras y su cuota de mercado aumentó considerablemente en las siguientes décadas. Con su participación actual de más del 90 por ciento en la minería de tierras raras del mundo, China prácticamente la está monopolizando. Existe una necesidad urgente de mejorar el uso de esta importante materia prima, no solo produciendo productos individuales de tierras raras, sino también optimizando las etapas individuales de su procesamiento.
China tiene todas las razones para imponer controles estrictos sobre sus exportaciones de tierras raras, incluso si esto significa elevar los precios de estas preciosas materias primas, porque el mecanismo de fijación de precios existente tiene serias deficiencias. Actualmente, el impacto de la minería en el medio ambiente no se refleja en el precio, sin mencionar la escasez de estas materias primas.
El problema es que las reglas de la OMC, presionadas por los Estados Unidos y Europa, son injustas. Los estados occidentales son lo suficientemente complicados como para interpretar estas reglas en su interés, pero acusan a los países y regiones en desarrollo de violar las reglas de la OMC cuando intentan proteger sus derechos legítimos. China, estos trucos no son extranjeros. Por lo tanto, China debería estar atenta a los siguientes dos problemas durante el próximo conflicto sobre las tierras raras: China debe hacer todo lo posible para ganar la disputa, mientras intensifica los esfuerzos en la producción y venta de tierras raras en el país y en el extranjero, para que Los países occidentales no pueden ganar incluso si China pierde el proceso.
La coordinación de la extracción de recursos de tierras raras, que comenzó hace un año, debería ser nuestra máxima prioridad. Aquí es donde comienza la fundación de una asociación industrial para tierras raras. Esto permitirá a China ejercer un mejor control sobre el mercado de tierras raras, especialmente porque las empresas chinas están obteniendo ganancias limitadas en la extracción de tierras raras. La reestructuración del sector debería consolidar la industria. El objetivo principal es cerrar las muchas pequeñas empresas, especialmente en el sur de China, y dar a las grandes empresas estatales una mayor participación. Esto también beneficia la protección del medio ambiente.
Sin embargo, esto conducirá a pérdidas de ingresos a nivel del gobierno local. Para garantizar el desarrollo sostenible en áreas donde se detiene la extracción de tierras raras, las grandes empresas deben proporcionar recursos financieros adecuados para ayudar a las comunidades a limpiar el medio ambiente y promover nuevos sectores de la economía.
En el sistema fiscal existente, los gravámenes siguen siendo demasiado bajos para los inversores externos que realizan transacciones con los gobiernos locales en una escala suprarregional. Además, las grandes empresas y los conglomerados a menudo maximizan sus ganancias a través de la facturación interna y otras medidas. Por lo tanto, reducen sus pagos de impuestos y otros impuestos de los que dependen los gobiernos locales. En tales circunstancias, los conflictos entre los gobiernos corporativos y locales son inevitables. Pero si los ingresos van al gobierno central, pueden distribuirlos por todo el país de manera uniforme a través de pagos de transferencia, o pueden devolverse directamente al gobierno local, que explota las fuentes de materias primas en su territorio administrativo.
La consolidación de la industria a través de la reestructuración no debe fallar; no debe cambiarse la posición de liderazgo del gobierno central en la recaudación de impuestos y la asignación de fondos públicos; y las actividades orientadas al mercado de las grandes empresas no deben ser perturbadas. En estas condiciones, los ajustes en los impuestos deberían permitir a los gobiernos locales beneficiarse más del uso de sus tierras por las operaciones mineras a gran escala. Una situación de beneficio mutuo para las grandes empresas y los municipios solo se puede lograr tomando las medidas adecuadas.
Además de reestructurar la industria, también debemos centrar nuestra atención en la cuestión de cómo otros países están reduciendo estas materias primas. Los recursos de tierras raras de China representan solo el cuarenta por ciento de los recursos del mundo. Si no se extraen recursos extranjeros, la industria de tierras raras de China colapsará en algún momento en el futuro, incapaz de sostener el desarrollo sostenible.
Si no consideramos los minerales de tierras raras del extranjero, nuestro objetivo de aumentar los precios de las tierras raras y mejorar los rendimientos para nuestra industria de tierras raras beneficiará incluso a las industrias de tierras raras de otros países. Después de que China intensificó su control de sus exportaciones de tierras raras en los últimos años, otros países lanzaron proyectos 200 para desarrollar sus propias reservas de tierras raras. En los Estados Unidos en particular, se espera que Mountain Pass, la mina de tierras raras más grande del país, reanude la producción con una producción anual de 10 000 toneladas.
Por supuesto, muchos países venderán a regañadientes sus tierras raras, principalmente porque estos productos se han convertido en un producto muy solicitado. Para obtener una ventaja competitiva sobre la competencia global y mantener su control sobre el mercado de tierras raras, China primero debe desarrollar aún más sus técnicas de separación y purificación y sus tecnologías de procesamiento.
La división de elementos de tierras raras en sus componentes químicos es muy difícil debido a su similitud. El proceso requiere tiempo y experiencia. La parte más difícil es la separación de praseodimio y neodimio. Algunas compañías extranjeras tenían una posición de monopolio en estas tecnologías, lo que redujo a China al papel de exportador de minerales y escorias de tierras raras.
China ha estado tratando de lidiar con este problema desde sus primeros intentos en 1972 para separar el praseodimio y el neodimio. Dirigidos por Xu Guangxian, miembro de la Academia de Ciencias de China, los científicos chinos desarrollaron con éxito la tecnología de extracción en cascada más avanzada del mundo, poniendo fin al monopolio de los países occidentales en este campo.
Con esta tecnología avanzada, China casi ha alcanzado el nivel de las empresas mineras occidentales de tierras raras. Las tierras raras de alta pureza de China han conquistado el mercado global. Como resultado, los precios en el mercado internacional se han reducido entre un treinta y un cuarenta por ciento. Bajo esta "influencia de China", algunos países occidentales que durante mucho tiempo habían monopolizado el mercado mundial de tierras raras han reducido o cesado la producción, y algunos han buscado la cooperación con empresas chinas.
Si China busca la cooperación con otros países, debe mantener la propiedad exclusiva de las compañías de tierras raras para mantener y fortalecer el control sobre la separación y purificación de tierras raras y proteger eficazmente las tecnologías centrales chinas en el área.

8 Se funda en China una asociación de la industria para el desarrollo sostenible de la industria.

Se estableció una asociación comercial para el desarrollo sostenible de las tierras raras en 08.04.2012 en China. La asociación está compuesta por miembros de 155 de toda la cadena industrial de tierras raras. Algunos miembros son verdaderos pesos pesados en la industria, como la Corporación de Aluminio de China o la Corporación de China Minmetals. Entre otras cosas, las tareas de la asociación son establecer un sistema de precios razonable para SE. También apunta a frenar las exportaciones ilegales de SE desde China, crear estándares ambientales y resolver disputas con compañías y gobiernos extranjeros.
En la ceremonia de apertura, el presidente de la asociación, Gan Yong, dijo: "Muchos países tienen tierras raras. El resto del mundo no debería dejar que China haga el trabajo sucio ".
Estados Unidos, la UE y Japón creen que la verdadera razón para fundar la asociación es el deseo de China de una regulación controlada centralmente del mercado de SE.

9 se centra en lo esencial

Una inversión en el mercado de tierras raras todavía ofrece a los inversores bien informados grandes oportunidades de ganancias. Sin embargo, para utilizar los potenciales disponibles, un inversor debe observar algunos criterios clave de éxito:

a) Rutas cortas y rápidas: Concéntrese en proyectos que no requieren una infraestructura compleja. La fuente más económica y comprobada de tierras raras es el mineral monazita, que se encuentra principalmente en depósitos pesados de arena mineral. Dado que es posible la producción de un concentrado de SE sin desvíos directamente de este mineral, se eliminan muchos precursores costosos y problemas relacionados. El tiempo desde la exploración hasta la comercialización se reduce de cinco a siete años a aproximadamente 18-24 meses.

b) Tierras raras pesadas: Centrarse en productores de tierras raras pesadas. La demanda de tierras raras ligeras probablemente será satisfecha en unos años por nuevos productores fuera de China. Sin embargo, las previsiones de suministro de elementos importantes y pesados como el disprosio (Dy), el terbio (Tb) siguen siendo extremadamente críticas a largo plazo. Esto crea grandes oportunidades incluso para proyectos de SE más pequeños con recursos apropiados y acceso a los conocimientos necesarios.

c) Cadena de valor larga: Concéntrese en las empresas que no solo reducen las tierras raras sino que también las procesan en productos finales de alta calidad. El mayor valor agregado en el negocio de las tierras raras surge solo después de su degradación en el proceso de separación y la producción de óxidos y metales de alta pureza. Sin embargo, los conocimientos necesarios hasta el día de hoy provienen casi exclusivamente de China. Un hecho que otorga a los proyectos con socios de empresas conjuntas chinas una clara ventaja.

d) Comercialización a medida: Centrarse en empresas con experiencia en la comercialización de tierras raras. Cada comprador de óxidos y metales SE tiene requisitos muy individuales y específicos para la pureza de los elementos SE individuales, que se definen por el uso previsto respectivo. El éxito económico de una empresa SE, por lo tanto, depende mucho de su experiencia en marketing. La estrecha cooperación con el cliente a nivel técnico y los contratos a largo plazo son esenciales para el éxito.

e) Gestión en red: Centrarse en empresas dirigidas por gerentes con años de experiencia en el negocio de tierras raras. Para llevar los proyectos de SE al éxito, deben superarse una serie de obstáculos difíciles, desde la contratación de unos pocos expertos hasta la negociación de permisos de funcionamiento (un obstáculo importante y, a menudo, insuperable para muchos proyectos, ya que el procesamiento de tierras raras siempre es radiactivo). Subproductos como el torio y el uranio) para obtener capital y establecer asociaciones estratégicas. Cualquiera que pueda confiar en una red probada aquí definitivamente se está acercando mucho más al éxito.

f) potencial de precio: En los últimos años, muchas compañías de tierras raras han aumentado en varios por ciento 100. Los sospechosos habituales, como Molycorp, Lynas, Great Western y Avalon, ya han viajado la mayor parte del viaje. Tienen una capitalización de mercado de millones de tres dígitos; Molycorp y Lynas ahora valen incluso varios miles de millones de euros. Por otro lado, muchas nuevas corporaciones han surgido en el campo de las tierras raras para subirse a este tren de inversores eufóricos. Muchos de ellos no tienen un valor real hasta la fecha que pueda justificar razonablemente la capitalización de mercado dada. Aquí se requiere precaución. El Instituto de Tierras Raras y Metales eV se complace en proporcionar información sobre el valor.

10 Acerca del Instituto de Tierras Raras y Metales e. V.

La economía mundial depende del petróleo. Esto ha quedado claro a más tardar en las crisis petroleras 1973 y 1979. A medida que aumenta la conciencia de la escasez de este recurso, también lo hace su precio.
Sin embargo, en gran medida inadvertidos, hace mucho tiempo que hemos caído en una segunda dependencia, de las llamadas tierras raras: estos metales son difíciles de obtener en 17 y se necesitan en numerosas áreas de alta tecnología, desde teléfonos celulares y televisores LED hasta medicina moderna y electrónica y electrónica. Motores híbridos, que deberían resolver la movilidad del aceite. Las tierras raras se encuentran entre las materias primas más valiosas del mundo actual.

El mayor proveedor de elementos indispensables es, con mucho, China. Y como los estados árabes en el petróleo, la República Popular tiene el mercado en la mano. En el pasado, China ya ha reducido drásticamente sus cuotas de exportación para tierras raras, y se han anunciado nuevas reducciones en el futuro cercano. Una de las razones de esta posición de monopolio es que China hasta ahora no ha prestado atención a la compatibilidad ambiental durante el desmantelamiento. El aire, el suelo y el agua estaban despiadadamente contaminados.
Para romper esta dependencia de las exportaciones chinas y promover la minería limpia, se fundó el Instituto de Tierras Raras. Nos consideramos un centro de asesoramiento y una plataforma de red y ofrecemos no solo información exhaustiva sobre tierras raras, sino también análisis de investigación profesional sobre sucesos, proyectos de desmantelamiento e inversiones en acciones. El objetivo del instituto es reunir a proveedores, compradores e inversores para abrir los recursos económicamente críticos de tierras raras fuera de China.

La sede de la asociación registrada del instituto de tierras raras y metales se encuentra en Düsseldorf. Según el estatuto, el instituto es una asociación sin fines de lucro que no puede obtener ganancias. Los miembros fundadores provienen de los campos de la economía, la minería, la electrónica y la industria de procesamiento de Alemania. Además, el instituto cuenta con el apoyo de un equipo de expertos, el panel, del sector de tierras raras.

11 Una recomendación del Instituto de Tierras Raras y Metales

En el contexto del desarrollo actual del mercado de SE descrito anteriormente, el Instituto de Tierras Raras y Metales eV examinó recientemente a las empresas jóvenes de SE:
Del total de 220 empresas cotizadas que están activas en el mercado SE, más de la mitad valen menos que el costo de su sitio web. Sin embargo, el Instituto de Tierras Raras y Metales eV visitó, analizó y presentó un puñado de proyectos muy interesantes. Puede obtener más información directamente del Institute for Rare Earths ( GME@dhr-rgv.com ).

12 Un desafío para inversores ambiciosos y asesores de inversiones.

Como no hay alternativas para las tierras raras a largo plazo, la demanda de estos metales críticos continuará aumentando en los próximos años. La batalla por la cuota de mercado se desplazará cada vez más hacia las tierras raras pesadas, el conocimiento y la integración de las etapas de producción posteriores. La comprensión de estas relaciones complejas y dinámicas requiere que los inversores y consultores tengan un gran interés personal y compromiso. Las tierras raras son un área para las personas que buscan desafíos, donde el conocimiento y la experiencia pueden crear un potencial lucrativo, ¿un desafío para usted?

autores:
Arndt Uhlendorff, Instituto de Tierras Raras y Metales eV, Dusseldorf
Andree Löschke, CEO de GIA Industrieberatung AG, Wipperfürth

Enlace al artículo en línea:
http://institut-seltene-erden.org/wp-content/uploads/2012/05/sAnlagebrief_spezial_2012_09.pdf

Enlaces al tema tierras raras:
www.institut-seltene-erden.org
www.edelmetallinstitut.com
www.oeko.de
www.techmetalsresearch.com
www.ree-investor.com
www.roskill.com